编者按：1月3日，陆道培医疗集团向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信证券（香港）有限公司、招银国际融资有限公司及麦格理资本股份有限公司。

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招股书显示，陆道培医疗集团是中国最大的血液病医疗服务提供商。在每家血液病医院，陆道培医疗集团的全周期血液病医疗服务包括：以住院服务或门诊服务的形式提供与各种疗法相关的一般医疗服务，取决于患者接受相关治疗的治疗过程；及血液病特检服务。公司从一般医疗服务（住院服务及门诊服务）及血液病特检服务中获得收入。

陆道培医疗集团拟将募集资金分别用于下列用途：用于河北燕达陆道培医院的扩建及搬迁及上海陆道培医院的开业；用于血液病医疗服务潜在业务合作及收购机会；用于持续提升及加强公司提供血液病医疗服务的竞争优势；用于开发公司的血液病特检服务业务，以丰富公司血液病特检服务的菜单及优化MICM检测系统，以及增强公司提供血液病特检服务的能力；及用作营运资金及一般企业用途。

2020年、2021年及2022年1-9月，陆道培医疗集团的收入分别约为11.62亿元、13.70亿元和12.41元；期内亏损分别为1.22亿元、4.08亿元和5.12亿元，累计亏损10.42亿元。

同期，陆道培医疗集团的毛利率分别为20.7%、12.2%和15.1%。陆道培医疗集团表示，于往绩记录期间，公司的整体盈利能力波动是由于提供的服务组合及一般医疗服务及血液病特检服务之间的利润贡献及毛利率水平的的巨大差异。公司的一般医疗服务收入贡献占公司总收入的绝大部分，与公司的血液病特检服务相比，其毛利率相对较低。

截至最后实际可行日期，陆晓丹通过TylerLuLimited及HospitalManagementHolding控制公司已发行股本中33.21%的投票权之行使。因此，截至同日，陆晓丹、TylerLuLimited及HospitalManagementHolding为公司的控股股东。陆晓丹为陆道培院士之孙，陆文昭之子。TylerLuLimited及HospitalManagementHolding为投资控股公司。

截至同日，淡马锡通过TemasekSPV持股8.21%。招股书显示，TemasekSPV为淡马锡控股（私人）有限公司的间接全资附属公司。截至最后实际可行日期，TemasekSPV直接持有45,602,047股股份。根据证券及期货条例，TemasekHoldings(Private)Limited（FullertonManagementPteLtd的唯一股东）、FullertonManagementPteLtd（TemasekLifeSciencesPrivateLimited的唯一股东）及TemasekLifeSciencesPrivateLimited（TemasekSPV的唯一股东）各自被视为于TemasekSPV所持有的股份中拥有权益。

2020年至2022年前9月累计亏损10.4亿

2020年、2021年及2022年1-9月，陆道培医疗集团的收入分别约为11.62亿元、13.70亿元和12.41元；期内亏损分别为1.22亿元、4.08亿元和5.12亿元，累计亏损10.42亿元。

2020年、2021年及2022年1-9月，陆道培医疗集团的经营活动所得现金净额分别为8410.5万元、6302.8万元、1.96亿元。

毛利率呈下降趋势

按服务性质划分，2020年、2021年及2022年1-9月，陆道培医疗集团一般医疗服务的收入分别为9.64亿元、11.34亿元、10.32亿元，占比分别为83.0%、82.7%、83.2%；血液病特检服务的收入分别为1.98亿元、2.37亿元、2.09亿元，占比分别为17.0%、17.3%、16.8%。

同期，陆道培医疗集团的毛利率分别为20.7%、12.2%和15.1%。其中，一般医疗服务的毛利率分别为14.0%、4.6%和8.1%，血液病特检服务的毛利率分别为53.4%、48.5%和49.7%。

陆道培医疗集团表示，于往绩记录期间，公司的整体盈利能力波动是由于提供的服务组合及一般医疗服务及血液病特检服务之间的利润贡献及毛利率水平的的巨大差异。公司的一般医疗服务收入贡献占公司总收入的绝大部分，与公司的血液病特检服务相比，其毛利率相对较低。

淡马锡为投资人

招股书显示，陆道培医疗集团分别于2014年、2018年和2020年进行股权融资，分别融资1.09亿元、3.58亿元和1.50亿元，对应的每股成本分别为0.59元、7.49元和9.90元，投资后估值分别为2.59亿元、36.22亿元和49.50亿元。

截至最后实际可行日期，陆晓丹通过TylerLuLimited及HospitalManagementHolding控制公司已发行股本中33.21%的投票权之行使。因此，截至同日，陆晓丹、TylerLuLimited及HospitalManagementHolding为公司的控股股东。陆晓丹为陆道培院士之孙，陆文昭之子。TylerLuLimited及HospitalManagementHolding为投资控股公司。

截至同日，淡马锡通过TemasekSPV持股8.21%。招股书显示，TemasekSPV为淡马锡控股（私人）有限公司的间接全资附属公司。截至最后实际可行日期，TemasekSPV直接持有45,602,047股股份。根据证券及期货条例，TemasekHoldings(Private)Limited（FullertonManagementPteLtd的唯一股东）、FullertonManagementPteLtd（TemasekLifeSciencesPrivateLimited的唯一股东）及TemasekLifeSciencesPrivateLimited（TemasekSPV的唯一股东）各自被视为于TemasekSPV所持有的股份中拥有权益。